Облигации что это такое, какие есть виды, как выбрать для инвестирования, кто такой эмитент облигаций, что такое дефолт, риски инвестирования

И начинающим инвесторам часто хочется сразу стать богатыми. Брокер открывает для инвестора брокерский счёт. На что обратить внимание при выборе облигаций

Как кредитный рейтинг влияет на выбор облигаций

Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ РФ на дату выплаты. Компания или государство выпускает еврооблигации, когда хочет занять деньги в валюте — в первую очередь у иностранных инвесторов. Рейтинг категории А присваивают самым надежным эмитентам, например государству или крупным компаниям. Корпоративные — это облигации, которые выпускают частные компании, например Газпром, Сбер, Т⁠-⁠Банк или Яндекс. Такие облигации считаются чуть менее надежными, чем ОФЗ, зато по ним предлагают более высокий процент дохода. Важные особенности ОФЗ — их надежность, высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения.

Цена

Для инвестора это хороший способ надолго зафиксировать доходность, особенно если он ожидает, что процентные ставки снизятся. Номинал — это сумма, которую владелец облигации получит за каждую облигацию в момент ее погашения. Накопленный купонный доход — это часть купонного дохода, которую вам выплатит новый владелец облигации, если вы решите продать ее в промежутке между двумя купонными выплатами. Дата погашения — день, когда эмитент обязан вернуть долг владельцам облигации.

По эмитентам

Таким образом, если процентные ставки в банковской сфере увеличиваются, то цены на ранее выпущенные облигации будут снижаться. Вполне очевидно, что в конкурентной экономике при прочих равных условиях такие облигации будут торговаться около номинала при условии, что банковский процент будет около 10 % годовых. Альтернативой покупке облигаций является размещение этой же суммы на банковском депозите. Но даже при банкротстве выплаты по облигациям всегда более приоритетны, чем по акциям, на которые распределяется остаток имущества в самую последнюю очередь. Являясь формой займа, облигации служат дополнительным источником средств для того, кто её выпускает. Иногда облигации предусматривают погашение не в денежной форме, а заранее оговоренным имуществом или иными правами.

Цена дисконтной облигации обычно меньше номинала и может превышать номинал лишь в случаях, когда погашение предполагается производить не деньгами, а неким активом, стоимость которого уже выше номинала облигации. В биржевых котировках облигаций рыночная цена обычно указывается в процентах от номинала. При совершении операций купли-продажи процентных облигаций на цену существенное влияние оказывает накопленный купонный доход (НКД) по текущему купону. Банковские депозиты считаются менее рискованными, чем облигации, более гарантированными. Если банковские депозитные ставки снижаются, то текущая цена ранее выпущенных облигаций возрастает.

• В совокупности облигации являются одним из самых популярных и понятных инструментов для инвесторов, позволяя эффективно сочетать стабильность дохода и гибкость в управлении капиталом.
• По сравнению со срочными вкладами на длительный срок у облигаций выше ликвидность (их можно быстро продать другому лицу до момента погашения).
• Ипотечные облигации — это один из видов долговых ценных бумаг.
• Необходимо учитывать все виды рисков при формировании портфеля.
• Эмитент облигации — это юридическое лицо или государственный орган, который выпускает облигации для привлечения заемных средств.

Начало размещения замещающих облигаций ПАО «ЛУКОЙЛ»

Номинальная стоимость облигаций на российском рынке — 1 тыс. Точные сроки могут варьироваться от 1 года до 30 лет. Показатели доходности можно посмотреть на Московской Бирже. Доход по облигации зависит от ряда факторов. Доходность облигаций складывается облигации купить из нескольких составляющих.

Основные виды облигаций

Облигация — это долговая ценная бумага, почти как обычная расписка о том, что кто‑то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату. В Беларуси доходы по токенизированным облигациям освобождены от налогов, рынок регулируется Декретом Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2017 г. Средства от продажи целевых облигаций направляются на финансирование определённых инвестиционных проектов. Согласно действующему законодательству Российской Федерации, первичное размещение облигаций занимает от 3 до 12 мес. Зная купонные сроки и суммы купонов можно рассчитать НКД на любую дату в пределах купонного периода.

Изменения этих ставок могут оказывать влияние на привлекательность ранее выпущенных облигаций с фиксированной доходностью, что, как правило, приводит к снижению их рыночной цены. Цена и доходность облигаций — это важные и постоянно меняющиеся показатели, зависящие от множества факторов. Если ключевая ставка и вслед за ней – ставки по вкладам и кредитам растут, стоимость вариантов с фиксированным доходом обычно снижается, чтобы новые инвесторы могли получать сопоставимую доходность. Среднесрочные и долгосрочные (от 3 до 30 лет) привлекают инвесторов, готовых вложить капитал ради большей доходности.

Виды облигаций: какие эмитенты существуют на рынке

Разберёмся, как можно выбирать облигации для покупки. Это значит — выбрать несколько видов облигаций (государственные, муниципальные или корпоративные). Показатель полезен для краткосрочного анализа, но не учитывает будущие колебания цены облигации. Термином обозначается прибыль, которую можно получить при вложениях в облигации. Компания сама выбирает, сколько бумаг выпустить и как по ним платить. Для получения денег она может выпустить облигации.

• Существуют различные виды облигаций с разными уровнями риска.
• Если эмитент просрочил выплату по облигации, то наступает грейс-период, во время которого он должен провести выплату, чтобы его не признали банкротом.
• Время, через которое эмитент обязуется вернуть вложенные средства, — один из ключевых параметров облигации.
• В целом такие ценные бумаги считаются менее рискованными, однако даже в этом случае нельзя говорить о гарантированном получении дохода.
• Облигации — это долговые ценные бумаги с фиксированным доходом.

Но эмитент не смог отправить деньги в этот день — наступил технический дефолт. Например, вы держали облигацию, купон по которой должен был прийти 10 марта. Риск изменения цены — так как облигация обращается на бирже, ее цена постоянно меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей. И в итоге такой вид заимствования окажется удобнее и выгоднее для компании. В декабре 2018 года Центральный банк внес соответствующие поправки в закон о рынке ценных бумаг. Если по активу небольшой объем торгов или торги по какой‑то причине приостановлены, продавцу придется долго ждать появления покупателя или согласиться на продажу по невыгодной для себя цене.

Нужную информацию можно найти, например, на сайте Московской биржи. Чтобы их оценить, надо посмотреть суточный торговый оборот по бумагам и спред — разность между стоимостью покупки и продажи. Так вы будете уверены, что к нужной дате эмитент выплатит вам их номинальную стоимость. Если вы предполагаете, что через 2–3 года вам понадобится крупная сумма, не стоит покупать долгосрочные облигации. Надо помнить, что значение доходности предполагаемое, а не реальное.

Облигации торгуются на первичном и вторичном рынке — в первом случае их продаёт эмитент, а во втором — такой же инвестор, как и вы. Это снизит риск дефолта одного из эмитентов и может предотвратить полную потерю денег. Снизить риски можно с помощью диверсификации портфеля.

По словам эксперта, разница в доходности между гособлигациями и облигациями ведущих компаний обычно невелика. Рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестирования в облигации. При продаже до погашения вы можете получить как прибыль, так и убыток относительно цены покупки.

Именно такую эффективную доходность можно найти в приложении Т‑Инвестиций. Но простая доходность не учитывает, что первые 40 ₽ вы получите уже через полгода, а не через год. Например, рыночная цена облигации — 950 ₽, номинал — ₽, а купон выплачивается 2 раза в год по 40 ₽. В Т‑Инвестициях доходность к погашению предполагает, что вы реинвестируете полученные купоны. В каталоге можно настроить фильтры по виду облигаций, валюте, доходности, отрасли, рейтингу и другим параметрам. Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций.

Виды облигаций по типу купона

Виды долговых бумаг зависят от того, кто их выпускает и в какой валюте. Такие выплаты идут обычно вместе с купонными процентами и осуществляются по заранее установленному графику. Например, вы купили облигацию за 800 ₽, а при погашении получили ее номинал — 1000 ₽. То есть новый покупатель вернет вам НКД, когда купит у вас облигации. Например, купонный доход за период должен составить 1000 ₽. Доходность и надежность облигаций зависит от их вида.

Что влияет на цену и доходность облигаций

В качестве инвестиций облигации привлекательны фиксированным периодом обращения на рынке и фиксированным процентным доходом, что позволяет прогнозировать прибыль от таких инвестиций на произвольный период, даже если облигацию планируется продать до её погашения. Рублей дохода следует добавить и купонный доход, который инвестор получает раз в квартал или полгода в виде процентов. На примере видно, что намного выгоднее покупать долговые бумаги, когда цена на них ниже номинальной стоимости. Покупка облигаций приносит инвестору доход, так как он дает предприятию деньги под проценты.